Il colosso Usa Honeywell ha annunciato l’intenzione di acquisire l’intero capitale sociale di Civitanavi Systems quotata a Piazza Affari. Avvierà un’offerta pubblica di acquisto volontaria (Opa) per acquisire tutte le azioni componenti il capitale per un prezzo di acquisto di 6,3 euro per azione in cash (un valore del patrimonio netto di circa 200 milioni di euro alla chiusura).

L’acquisizione rafforzerà ulteriormente le capacità di Honeywell, una delle più grandi aziende multinazionali conglomerate statunitensi, di aiutare i suoi clienti a creare dispositivi di applicazioni di volo autonomo negli aerei e in altri veicoli, e supporterà l’allineamento del portafoglio attorno a tre megatrend, tra cui il futuro dell’aviazione e dell’automazione. Insieme a Civitanavi, Honeywell sarà in grado di offrire un insieme più ampio di tecnologie ai suoi clienti in tutto il mondo, siano essi operatori tradizionali che cercano di aumentare la capacità autonoma delle loro flotte esistenti o nuovi entranti nello spazio della Mobilità Aerea Avanzata.

Il prezzo di acquisto, che sarà pagabile alla chiusura dell’operazione, rappresenta un premio di circa il 27,1% rispetto al prezzo medio di negoziazione ponderato per gli scambi delle azioni di Civitanavi avvenuti nel periodo di 30 giorni antecedente il 26 marzo 2024. Honeywell ha già ottenuto l’impegno dell’azionista di controllo di Civitanavi, che possiede circa il 66% delle azioni in circolazione di Civitanavi, a portare le proprie azioni in adesione all’offerta pubblica di acquisto.

Civitanavi, closing per il terzo trimestre 2024

La transazione non è soggetta ad alcuna condizione di finanziamento e si prevede che si concluda nel terzo trimestre del 2024, subordinatamente alle consuete condizioni di chiusura, tra cui: il ricevimento delle necessarie autorizzazioni antitrust; il ricevimento delle necessarie autorizzazioni ai sensi delle normative sugli investimenti diretti esteri in Italia, Regno Unito e Canada; l’offerta di almeno il 95% delle azioni in circolazione di Civitanavi.

Civitanavi è attiva nella tecnologia di navigazione e riferimenti di tempo assoluto per i settori aerospaziale, della difesa e industriale. Sia Civitanavi che Honeywell hanno una storia di successo nello sviluppo di soluzioni innovative di navigazione inerziale, in grado di tracciare la posizione e l’orientamento di un veicolo utilizzando accelerometri, sensori e giroscopi.

L’offerta di sistemi di navigazione inerziale, geo-riferimento e stabilizzazione, completerà le tecnologie dell’attuale business di navigazione e sensori di Honeywell. Civitanavi è specializzata nella tecnologia dei giroscopi a fibre ottiche ad alte prestazioni che Honeywell non offriva in precedenza nel suo portafoglio di soluzioni di navigazione.

Commenti all’operazione

“Integrando le tecnologie e i sensori inerziali di Civitanavi nelle piattaforme commerciali, militari, spaziali e industriali di Honeywell, i nostri clienti in tutto il mondo avranno ora accesso a un portafoglio più robusto di soluzioni di navigazione aerospaziale a sostegno del loro percorso verso applicazioni di volo autonomo, ha dichiarato Jim Currier, presidente e Ceo di Honeywell Aerospace Technologies.

“Con questa acquisizione, saremo in grado di espandere immediatamente la nostra offerta ai clienti dell’Unione Europea grazie alle soluzioni di navigazione Civitanavi, una capacità che intendiamo sviluppare ulteriormente nel breve termine” ha aggiunto Currier.

Gli advisor

Bird & Bird è il consulente legale di Honeywell nel processo di acquisizione, mentre Unicredit è il consulente finanziario. Rothschild & Co agisce in qualità di advisor finanziario di Civitanavi con un team composto da Nicola Paini (Partner), Davide Fabbri (Assistant Director), Federico Frediani (Associate), Filippo Ascari (Analyst).

Civitanavi, reazione del mercato

Civitanavi lascerà quindi Piazza Affari poco più di due anni dallo sbarco in Borsa. Si era infatti quotata a febbraio 2022 con un prezzo di collocamento di 4 euro per azione e una capitalizzazione di 123 milioni di euro.

Il titolo registra un’impennata portandosi a quota 6,2 euro ad azione a Piazza Affari, il che significa che l’aumento è pari a +14,6%. Ieri ha chiuso a 5,42 euro per azione e una capitalizzazione 166 milioni di euro. Negli ultimi dieci giorni è cresciuto superando i 20 punti percentuali con un supporto statico a 4,8 euro ad azione. Il titolo ha guadagnato il 17% nell’ultimo mese con volumi superiori alla media e il 39% da inizio anno. Da inizio anno ha guadagnato più del 58%.

 

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