Dopo approfondite considerazioni e analisi, il management e il Consiglio di Amministrazione di Cnh Industrial hanno concluso che i suoi azionisti potranno trarre maggiori benefici dal listing sul solo Nyse. Oggi la società è dual-listed e le azioni di Cnh Industrial sono scambiate sia a New York sia a Milano.
La doppia quotazione
Il dual listing è stato adottato nel 2013, quando Cnh Global N.V., quotata negli Stati Uniti, si è fusa con Fiat Industrial, quotata a Milano, per formare Cnh Industrial. A gennaio 2022, Cnh Industrial ha scorporato le sue attività On-Highway creando Iveco Group, una società quotata esclusivamente a Milano. Dallo spin-off, la maggioranza degli scambi sul titolo Cnh Industrial si è progressivamente spostata sul Nyse, evidenziando che la quotazione sui mercati Usa è più in linea con il nuovo profilo di business della società e con la sua base di investitori.
Concentrare le negoziazioni in un unico mercato consentirà di migliorare la liquidità del titolo e di porre maggiore attenzione verso gli investitori, semplificando ulteriormente l’assetto della
società e i requisiti regolamentari. Cnh Industrial ha informato Borsa Italiana Euronext in merito alla sua intenzione di lasciare il listino europeo.
Semplificazione della struttura di Cnh
Cnh Industrial sta valutando le iniziative attualmente in corso per l’armonizzazione e semplificazione della struttura regolamentare del mercato finanziario italiano che potrebbero consentire in un prossimo futuro una agevole transizione verso il single listing al Nyse. La società intende conseguire il single listing entro l’inizio del 2024. Mentre l’intento primario è di arrivare al delisting da Euronext Milano senza ulteriori attività societarie, esistono delle strade alternative per raggiungere lo stesso obiettivo.
Il Consiglio di Amministrazione e il management di Cnh Industrial “ringraziano Euronext Milano per essere stata una piazza di negoziazione per le nostre azioni per 10 anni e guardano con fiducia al proseguimento della quotazione presso il Nyse”.
Gli advisor
Goldman Sachs & Co. LLC agisce per conto di Cnh Industrial in qualità di financial advisor.
I conti del 2022
La società ha chiuso il 2022 con un utile netto di 2,039 miliardi di dollari, in forte crescita rispetto ai 1,801 miliardi registrati nel 2021. I ricavi consolidati ammontano a 23.551 milioni di dollari (+20,8% rispetto all’anno precedente, +24% a valuta costante), l’Ebit adjusted delle attività industriali è di 2.433 milioni di dollari e il free cash flow delle attività industriali generato per 1.596 milioni di dollari. Il Board intende proporre un dividendo annuo per azione di 0,36 euro (circa 0,38 dollari) per un totale di circa 483 milioni di euro (circa 511 milioni di dollari).
“La squadra di Cnh Industrial ha prodotto ottimi risultati nel quarto trimestre, contribuendo al record di ricavi e utili dell’intero anno”, commenta il ceo Scott Wine. “Un’eccellente esecuzione e una migliore gestione della supply chain hanno generato un free cash flow Industriale di 1,6 miliardi di dollari per l’intero anno. Siamo lieti di essere giunti alla risoluzione dello sciopero promosso dall’Uaw e siamo desiderosi di continuare a portare valore aggiunto ai nostri concessionari e clienti. Oggi abbiamo inoltre annunciato la nostra intenzione di mantenere la quotazione sul solo listino di New York, predisponendo l’uscita dalla borsa di Milano il più velocemente possibile. Le nostre tecnologie di precisione e automazione sono state protagoniste del Tech Day di dicembre e ulteriori innovazioni e integrazioni con Raven contribuiranno al successo dei nostri clienti nei segmenti Agriculture e Construction. Nella maggior parte dei mercati prevediamo una solida domanda e, con la supply chain in miglioramento e inflazione in modesto calo, siamo fiduciosi di costruire sulle nostre solide basi”.
