La holding di partecipazioni industriali con capitale permanente specializzata in investimenti di private equity e di private investments in public equity Smart Capital, e Vsl Club, società di investimento e consulenza specializzata in operazioni di club deal nel settore della logistica marittima, hanno acquisito il 43,66% del capitale sociale Midolini F.lli.
L’operazione, in cui Smart Capital ha svolto il ruolo di promotore e lead investor, è stata effettuata mediante l’organizzazione di un “club deal” guidato da Smart Capital- di cui Andrea Costantini (nella foto) e Andrea Faraggiana sono co-managing partner – , cui hanno preso parte alcune importanti famiglie imprenditoriali italiane.
L’investimento poi si inserisce in un contesto di passaggio generazionale e punta a supportare Midolini nella crescita, sia per via organica che tramite alcune mirate operazioni di acquisizione, che potrebbe portare in futuro alla quotazione della stessa sul mercato Euronext Milan.
La realtà
Attiva dal 1950 nei servizi di sollevamento speciali, movimentazione, carico e scarico in attività portuali e nella logistica integrata, Midolini ha sede a Udine ed opera principalmente nei porti di Trieste, San Giorgio di Nogaro, Monfalcone e Porto Marghera.
Il gruppo, sotto la leadership di Giacomo Pittini, terza generazione della famiglia, rappresenta uno dei principali operatori portuali nell’area del nord est italiano mediante l’offerta dei propri servizi logistici e di sollevamento alle principali industrie siderurgiche, manifatturiere, chimiche e di cantieristica navale sia all’interno che all’esterno dei porti. Nel 2021 Midolini ha generato un fatturato aggregato di circa 26 milioni di euro con un Ebitda normalizzato di circa 5,7 milioni di euro.
Gli advisor
L’operazione ha visto Stpg, tramite Stpg – Scouting Capital Advisors, svolgere il ruolo di advisor finanziario congiunto con il coinvolgimento di Marco Musiani (managing partner), Roberto Francani (managing director), Elena Dal Pozzo (senior associate) ed Eleonora Preto (analyst).
Lo studio legale Lmcr, con gli avvocati Elmar Zwick (partner) ed Elisabetta Pero (senior associate), ha curato per conto degli acquirenti tutti gli aspetti legali dell’operazione, inclusa l’attività di due diligence.
Vsl Club, con Fabrizio Vettosi (managing director), Ciro Russo (partner), Maria Laura Mattioli (analyst) e Angelo Torchio (analyst), ha curato gli aspetti legati alla business due diligence.
Crowe Bompani, con Giovanni Santoro (managing partner), Giorgio Solbiati (associate partner), Fabio Sala (manager) e Paolo Comuzzi (esperto fiscale), ha svolto l’attività di financial e tax due diligence.
Lo studio legale Greco Vitali Associati, con Matteo Vitali (partner) e il Matteo Miramondi (senior associate), hanno curato per conto dei venditori tutti gli aspetti legali dell’operazione.
Gli aspetti fiscali e di strutturazione dell’operazione sono stati curati dallo studio Palumbo & Partners, sotto la guida di Ugo Palumbo (partner) congiuntamente all’avvocato Francesco Arlati.
